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東京大学法科大学院で行った『上級商法(M&A)』のエッセンスをもとに、会社経営者やビジネスマンに必要なM&Aに関する各論点をわかりやすく説きほぐし、M&A法務の第一人者によって東京大学法科大学院の授業を再現する。
主要目次
東京大学法科大学院で行った『上級商法(M&A)』のエッセンスをもとに、会社経営者やビジネスマンに必要なM&Aに関する各論点をわかりやすく説きほぐし、M&A法務の第一人者によって東京大学法科大学院の授業を再現する。 〈目 次〉 まえがき 第1話 どうしたら正義を語ることができるのか ◇ミネルバのふくろうと法律学 ◇なぜ嘘をついてはならないのか ◇規則帰結主義のロジック ◇ 「法と経済学」の登場 ◇富の最大化の問題点 第2話 企業経営の目的は何か ◇不毛地帯の謎 ◇株主価値の最大化 ◇所有と経営の分離 ◇株主価値最大化原理の意義とその限界 ◇株主価値最大化原理の修正 第2話 補論 日本的企業観について ◇日本人が求める「正しい」企業のあり方 ◇財閥の解体と傾斜生産方式の導入 ◇マルキシズムの脅威 ◇集合体コスモスとしてのカイシャ ◇はえぬき経営者が多数を占める取締役会 ◇日本経済再生のために 第3話 投資政策と配当政策 ◇配当をめぐる奇妙な問答 ◇株主価値の再定義 ◇あるべき投資政策 ◇あるべき配当政策 ◇株価純資産倍率で見た日本企業の効率性 ◇資金管理政策の問題 ◇他社株投資の問題 第4話 経営の多角化 ◇分散投資理論 ◇コングロマリット・ディスカウント ◇多角化を求める経営者 ◇多角化を求める株主 ◇スピン・オフ 第5話 株主有限責任制度の罠 ◇企業再建交渉 ◇モジリアニ・ミラー定理 ◇タックス・シールドの発生 ◇倒産リスクの発生 ◇株式のオプション価値 ◇負債額の上昇に伴う総資産価値の構成の変化 ◇負債比率が高い企業の経営目的 ◇デット・エクイティ・スワップ 第6話 M&Aの最大受益者は誰か ◇M&Aは怪しげな取引か 107目 ◇シナジー効果 ◇経営改善効果 ◇富の移転 ◇イベント・スタディ ◇ウィリアムズ法の制定 ◇M&Aの成果にフリーライドする対象会社株主 第7話 M&Aの諸技法(その1) ─スクイーズ・アウトとロング・フォーム・マージャー ◇スクイーズ・アウト ◇スクイーズ・アウトの問題点 ◇レバレッジド・バイ・アウト ◇レバレッジド・バイ・アウトの問題点 ◇ロング・フォーム・マージャー ◇ロング・フォーム・マージャーの問題点 ◇株式買取請求権の罠 第8話 M&Aの諸技法(その2) ─買収対価の選択と支配株主がいる企業のM&A ◇買収対価の選択 ◇成長企業の買収戦略 ◇イクスチェンジ・オファー実施上の問題点 ◇支配株主がいる企業の買収 ◇マーケット・ルールの帰結 ◇機会均等ルールの帰結 ◇機会均等ルールの問題点 ◇マーケット・ルールの問題点 164目 第9話 敵対的買収を飼い慣らす社会へ ◇ Pickens 事件の思い出 ◇敵対的買収の馴致に成功した米国社会 ◇敵対的買収の意義と問題点 ◇強圧的な買収 ◇誰が強圧性を判定するのか ◇買収防衛策の実務と判例法 第10話 企業の公共性とステーク・ホルダーの擁護 ◇企業の公共性とは何か ◇誰が公共性に関する判断を下すのか ◇新しい統治システム ◇ホールド・アップ問題 ◇P>R現象の発生原因 ◇対象会社の経営者は自力でステーク・ホルダーを擁護できる ◇おわりに コラム一覧 不毛地帯の主人公 自己株式取得制度 株式持合いと自社株買い 期待収益率とボラティリィティ 替え歌で覚える会社法⑴ 替え歌で覚える会社法⑵ 替え歌で覚える会社法⑶ 替え歌で覚える会社法⑷ 参照文献 索 引